بحران های مالی و سر و صدایی پویا در بازارهای آتی سهام و کالاهای چینی

این مطالعه با استفاده از مدل چند متغیره DECO-GARCH و مدل شاخص spillover ، پویایی بازده و ریختگی نوسانات موجود در سهام چین و چهار کالای آتی کالایی ، یعنی شاخص CSI 300 ، آلومینیوم ، مس ، روغن و لاستیک طبیعی را بررسی می کند. به طور خاص ، ما پویایی بازده و شاخص های سرازیر شدن ناپایداری را نشان می دهد که شدت و جهت انتقال را در طول بحران های مالی اخیر نشان می دهد ، یعنی بحران مالی جهانی ۲۰۰۸-۲۰۰۹ و بحران بدهی اروپا -۲۰۱۲٫ از نتایج تجربی ما ، یک سطح همبستگی مثبت پیدا می کنیم که به شدت در طی بحران های مالی اخیر پشت سر گذاشته است. این تأثیر می تواند به ویژه در دوره آشفتگی پایدار باشد ، که از مزایای تنوع پرتفوی بین المللی برای سرمایه گذاران می کاهد. همچنین شاخصهای سرریز و نوسانات دو جهته در بازارهای آینده سهام چین و کالاها را پیدا می کنیم. این روندها پس از بحرانهای مالی اخیر برجسته تر است و این نشان دهنده قدرت سرریز در دوره های آشفتگی است. سرانجام ، ما شواهدی را اثبات می کنیم که سبد سهام معاملات آتی کالاهایی Nexus ، مزایای متنوع سازی بهتر و متفاوت تر و اثربخشی محافظت از آن را برای بازار سهام چین ارائه می دهد. به طور کلی ، یافته های ما نور جدیدی را برای درک کانال های انتقال اطلاعات ایجاد می کند ، که می تواند در تعیین تصمیمات برتر سرمایه گذاری و ایجاد استراتژی های تجاری برای سرمایه گذاران نمونه کارها مفید باشد.