گرچه بخش ۲۰۳ قانون Sarbanes-Oxley (SOX) خواستار چرخش شریک حسابرسی هر ۵ سال یکبار است ، اما ما نمی دانیم که آیا سرمایه گذاران برای چرخش شریک حسابرسی ارزش قائل هستند یا خیر. این یک مسئله مهم است زیرا بسیاری از افراد در حسابرسی معتقدند که چرخش اجباری شریک حسابرسی ضروری نیست و ممکن است در واقع کیفیت حسابرسی را مختل کند. ما نمونه ای از بنگاه ها را شناسایی می کنیم که تغییرات در شریک تعامل را در بیانیه پراکسی فاش کرده اند و بررسی می کنیم که آیا سرمایه گذاران سهام عدالت ، تغییر در کیفیت حسابرسی را به دنبال چرخش شریک درک می کنند یا خیر. ما به دنبال چرخش شریک حسابرسی ، افزایش قابل توجهی در سودآوری کسب می کنیم. ما همچنین می دانیم که فروشندگان کوتاه مدت درآمد پس از چرخش را از کیفیت بالاتری نسبت به درآمد قبل از چرخش در نظر می گیرند. سرانجام ، به دنبال چرخش شریک ، هزینه سرمایه سهام پایین تر است. یافته های ما پیامدهای مهمی برای تنظیم کننده ها ، حسابرسان و سرمایه گذاران دارد.