با استفاده از یک نمونه بزرگ و فراگیر ، ما درک بازار از قاعده Volcker و اثربخشی آن را ارزیابی می کنیم. ما از پاسخ های بازار و مبادله پیش فرض اعتباری (CDS) هم برای استفاده در اعلان استفاده می کنیم. نتایج ما نشان می دهد که بازارهای سرمایه قاعده Volcker را به عنوان یک اقدام نظارتی مثبت در کل درک می کنند. با استفاده از پراکسی خود ، ما واکنش های بازار را به بانک هایی که توسط Volcker Rule هدف قرار نگرفته اند بررسی می کنیم و می بینیم که به نظر می رسد پاسخ مثبت مثبت بازار به Volcker Rule توسط تعداد بیشتری از بانکهای کوچکتر و غیر هدفمند هدایت می شود. نتیجه می گیریم که قاعده Volcker در بانکهای کوچکتر تأثیر مثبتی دارد ، زیرا زمینه بازی بین بانک های بزرگ و کوچک را سطح می دهد. تجزیه و تحلیل های بیشتر نشان می دهد که بانک هایی که ریسک سیستمی بالاتری دارند ، نقدینگی کمتری دارند و کیفیت گزارشگری مالی بدتری دارند به احتمال زیاد تحت تأثیر قانون ولکر قرار می گیرند. تحلیل این خصوصیات قبل و بعد از اعلام قانون نیز حاکی از تأثیر مثبت قاعده ولکر است.