این مطالعه به بررسی تفاوت بازارهای متمرکز بالا و پایین در استفاده از مدیریت سود تعهدی و واقعی و نقش حاکمیت شرکتها در کاهش چنین فعالیتهایی در دو نوع بازار می پردازد. ما می دانیم که شرکتهایی که در بازارهای متمرکز فعالیت می کنند نسبت به شرکتهای موجود در بازارهای غیر متمرکز از مدیریت سود تعهدی و واقعی استفاده می کنند. علاوه بر این ، شواهدی می یابیم که حاکمیت شرکتی ، در قالب ویژگی های کیفیت هیئت مدیره ، در کاهش مدیریت سود در بازارهای غیر متمرکز مؤثرتر است. در مقابل ، حاکمیت شرکتی در بازارهای متمرکز مدیران را به سمت جایگزینی تعهدی با مدیریت درآمد واقعی سوق می دهد زیرا حالت دوم به راحتی قابل تشخیص است و پیامدهای منفی بلند مدت آن بر ارزش بنگاهها به احتمال زیاد توسط قدرت رقابتی بالاتر بنگاهها در بازارهای متمرکز کاهش می یابد. یافته های این مطالعه به طور بالقوه برای تنظیم کننده ها در تقویت مشروعیت حاکمیت شرکتها در بازارهای متمرکز سودمند است.