عدم تقارن توجه سرمایه گذاران خرده فروشی و نوسانات نامتقارن: شواهد از چین

در این مقاله ، ما یک پروکسی جدید برای اندازه گیری توجه نامتقارن خرده فروشان با پست های امضا شده (مثبت ، منفی و خنثی) منتشر شده در هیئت مدیره پیام آنلاین سهام چین در بازار سهام A چینی پیشنهاد می کنیم. این نشان می دهد که پروکسی برای توجه نامتقارن با عدم تقارن نوسانات معنی دار و مثبت است. علاوه بر این ، ما می دانیم که ورود اطلاعات منفی می تواند عدم تقارن نوسانات بالاتر را القا کند ، و توجه نامتقارن که به عنوان واسطه عمل می کند ، جریان های اطلاعات منفی بیشتری را وارد بازار می کند ، که در نتیجه نوسانات نامتقارن زیاد را ایجاد می کند. علاوه بر این ، این پروکسی یک متغیر مستقل از اهرم مالی idiosyncratic است ، اما تأثیر آن بر نوسانات نامتقارن با خطرات سیستماتیک بازار افزایش می یابد.