ارزیابی ریسک قیمت نفت با استفاده از یک مدل ترکیبی جدید مبتنی بر حافظه طولانی مدت متغیر

نوسانات قیمت نفت خام تأثیر زیادی در اقتصاد جهانی دارد. به منظور اندازه گیری ریسک قیمت نفت خام (VaR) و توضیح دقیق رابطه پویا بین درآمد سرمایه گذاری و ریسک در بازار نفت ، در این مقاله از انواع مدل های کسری کسری برای توصیف ویژگی های نوسانات معمولی مانند حافظه طولانی ، خوشه نوسانات استفاده می شود. عدم تقارن و دم ضخیم. دگرسانسنجی شرطی اتورژنتیکی در مدل میانگین (ARCH-M) و مدل قله بیش از حد آستانه نظریه ارزش شدید (EVT-POT) در نظر گرفته شده است تا یک مدل حافظه طولانی متغیر با زمان ترکیبی متغیر GARCH-M-EVT برای محاسبه VaR استاتیک و پویا. نتایج تجربی نشان می دهد که نفت خام WTI از ویژگی حافظه قابل توجهی طولانی برخوردار است. تمام مدلهای GARCH با ادغام کسری می توانند حافظه طولانی را بطور مناسب توصیف کنند و مدل FIAPARCH بهترین حالت در رگرسیون و خارج از نمونه پیش بینی VaR یک قدم به جلو است. نتایج آزمون برگشت نشان می دهد که مدل FIAPARCH-M-EVT نسبت به سایر مدل های GARCH برتر است که فقط ویژگی های نوسان قیمت روغن را جزئی و روش های سنتی از جمله واریانس کواریانس و مونت کارلو در اندازه گیری ریسک قیمت می دانند. نتیجه گیری ما تأیید می کند که در نظر گرفتن حافظه طولانی ، عدم تقارن و دم چربی در رفتار بازگشت انرژی به همراه بازتاب ریسک متغیر با زمان متغیر به طور مؤثر مانند مدل ARCH-M و فرآیندهای فیلتر افراطی دم قابل اعتماد مانند EVT می تواند دقت خام را بهبود بخشد اندازه گیری ریسک قیمت نفت ، ابزاری مؤثر برای آنالیز ریسک شدید دم بازار نفت فراهم کرده و مدیریت ریسک را برای سرمایه گذاران بازار نفت تسهیل می کند.