آیا احساسات سرمایه گذار چینی بازارهای سهام بورس آسیا و اقیانوس آرام را پیش بینی می کند؟ شواهدی از آزمایش علیت-غیر-پارامتری در مقادیر

برخلاف ادبیات موجود ، عمدتاً بر تأثیر احساسات سرمایه گذار محلی بر پویایی بازار بورس محلی متمرکز است. در این مقاله از آزمون علیت-در-مقادیر غیر پارامتری برای بررسی پیش بینی احساسات سرمایه گذار چینی (CIS) برای بازده و نوسانات ۱۲ بازار سهام آسیا و اقیانوس آرام استفاده شده است. این روش نوین به ما اجازه می دهد تا واریانس علیت-در-میانگین و علیت-واریانس را بررسی کنیم. به طور خاص ، ما به طور عمده متوجه می شویم که یک اثر مسری قابل توجه از CIS گرفته تا ناپایداری شاخص های سهام استرالیا ، هنگ کنگ و هند وجود دارد ، در حالی که شواهد بسیار ضعیفی از آلودگی از CIS به بازده یافت می شود. این نتایج برای پروکسی احساسات سرمایه گذار جایگزین ، تخمین نوسانات جایگزین و معیار اطلاعات جایگزین قوی است. یافته های ما باید برای سرمایه گذاران علاقمند به سرمایه گذاری در سطح کشور قابل توجه باشد.